港中大（深圳）金融EMBA行业沙龙 | 占卓—半导体行业的现状及未来趋势

在科技飞速发展的时代，半导体行业一直是全球经济发展的中心。从硅谷的创新领袖到深圳的制造业巨头，半导体的每一次突破都引领着全球科技的进步。在本次主题行业沙龙中，金融EMBA学员们从不同角度探讨了半导体行业的发展现状和趋势。

占卓

金融EMBA21级学员

福建三安集团高级副总裁

占卓同学来自第三代半导体集成电路领军企业三安光电的控股母公司福建三安集团，是半导体领域的投资分析专家。他与大家分享全球集成电路国际贸易组织和美国半导体行业的数据并以此分析当前半导体行业的市场发展趋势及投资思考。

占卓同学提到虽然23年的数据不理想，今年年末预计全行业缩量8%左右，但预测数据显示24年全行业将增加10%左右，并且全球半导体市场预计将在2024年强劲反弹，这些预测数据对整个市场有调节性作用。

占卓同学首先向大家介绍SIA全球半导体单元销售的数据（来自：WSTS）。从2019年3月至2022年3月 (当前可用数据)，不同类别半导体的3MMA单位销售变化如下:

1. 执行复杂功能的设备Total logic（逻辑电路）和MOS micro（金属氧化物）分别增长了72%和22%。这些设备用于手机、人工智能系统、个人电脑和其他信息和通信技术(ICT)。

2.模拟总量，即调节“现实世界"条件的设备，增长了45%。包括电动汽车、飞机和可再生能源技术在内的汽车依赖于这些设备。

3.存储数据普遍用于手机、个人电脑和数据中心的设备总内存增长了31%。

4.分离器、传感器和执行器总数分别增长了28%和21%。这些设备执行简单的功能，并大量应用于所有行业。

5.光电子，即发光的设备，减少了12%。这些设备在ICT和工业应用中很常见。

小科普【WSTS】

世界半导体贸易统计（WSTS）成立于1986年，是半导体产品公司的非营利组织，是该行业每月行业出货量统计的唯一来源。

全球半导体销售由消费者最终购买推动。绝大多数半导体需求是由消费者最终购买的产品驱动的，例如笔记本电脑或智能手机。消费者需求日益受到亚洲、拉丁美洲、东欧和非洲等新兴市场的推动。

亚太地区是最大的区域半导体市场，中国是最大的单一国家市场。2001年，随着电子设备生产向该地区转移，亚太市场的销售额超过了所有其他地区市场。此后规模成倍增长，从398亿美元增长到2022年的3309.4 亿美元以上。到目前为止，亚太地区最大的国家市场是中国，占亚太市场的55%，占全球市场总额的31%。该数据仅反映了向电子设备制造商销售的半导体一一含有半导体的最终电子产品随后被运往世界各地消费。

但美国是当今除半导体投资外，在研发方面最强劲的一个国家。其行业年度资本和研发投资总额处于较高水平，并且其半导体行业的研发支出占美国主要行业销售额的比例处于领先地位。美国半导体行业研发支出率在主要高科技产业领域中名列前茅。根据2022年欧盟工业研发投资记分牌，美国半导体行业的研发支出占销售额的比例仅次于美国制药和生物技术行业。此外，美国半导体行业的研发支出占销售额的比例是任何其他国家半导体行业都无法超越的。

半导体行业也受到地缘政治紧张局势的影响。美国和中国是半导体全球供应链中的关键参与者，共同推动行业创新和市场扩张。中国是最大的半导体单一市场，占美国公司销售额的36%。中美关系紧张加剧对供应构成短期和长期风险。

半导体需求驱动因素。未来十年，半导体技术的进一步创新将催生一系列变革性技术，包括人工智能 (AI)、自动驾驶电动汽车和物联网 (IoT)。事实上，半导体需求的长期增长动力已经牢固存在，但半导体与其所服务的市场之间的关系确实是共生的，因为半导体本身的创新有助于刺激进一步的市场需求并完全开辟新市场。例如，连续几代的蜂窝技术是半导体本身的进步使之成为可能，从而导致了 5G。然而，2022 年的需求驱动因素经历了一些意想不到的变化，这些变化在很多方面预示着汽车半导体、人工智能创新和5/6G 技术的未来增长趋势。

随后，占卓同学简单介绍了第三代半导体的用材、制作过程、用途以及应用场景。

第一代半导体也就是硅半导体，主要用于逻辑电路、计算、存储、电子开关、传感器。第三代半导体是化合物半导体，主要是惰性材料。化合物半导体通常被归类为第二代或第三代半导体，甚至衍化出了第四代。它以金属化合物为主要材料在成体材料上进行提取累积，通过光刻层层变形制成二极管、三极管。其材料和硅不太一样，主要用到的材料有像早期在二极管上用的蓝宝石。但它实际上不是宝石，是高程度的三氧化二铝晶体。目前衬底材料在国内拥有相对完整的产业链，并且整个半导体产业分工清晰。

第三代半导体主要的生产设备是金属有机化学气相沉积系统(MOCVD)。以前国际上只有美国的Veeco和德国AIXTRON是MOCVD设备供应商，目前中微半导体和中盛光电等国内企业取得了一定成果。第三代半导体有许多特殊的用途，例如电子对抗、通讯、微波等。此外，第三代半导体也在5G与基础设施、可持续能源、智能电动出行以及AI与工业应用等方面被大量应用。

从2000年开始，三安电光致力于研发第三代半导体，持续了20多年。三安集团是国内第一个宣称专门做代工的企业。占卓同学为大家介绍了三安集团代工产品中较特征的三安集成的VCSEL技术，垂直腔面发射激光器(Vertical-Cavity Surface-EmittingLaser，简称VCSEL，又译垂直共振腔面射型激光)。消费应用VCSEL的2019年至2023年的复合年增长率为31%(YOLE)，数据通信VCSEL主要用于数据中心和HDMI。此外，电力电子器件的下游领域广泛，通讯、消费电子、工业、汽车等传统下游行业是电子电力器件的主要应用领域。三安集成电力电子产品推出的高功率密度碳化硅功率二极管及 MOSFET 及硅基氮化功率器件主要应用于新能源汽车、充电桩、光伏逆变器等电源市场，2020年客户累计超过100 家，27种产品已进入批量量产阶段。