沙龙特邀华泰证券研究所电新分析师、制造组组长 宋丽凌

宋丽凌老师指出，新质生产力为高质量发展赋能，这成为A股市场核心投资主线。其核心指向具备科技创新属性、高技术门槛的优质生产力，涵盖八大战略新兴产业、九大未来产业，与当前流动性宽松背景下的“科特估”投资风格高度契合。

活动现场

从市场环境看，A股当前处于慢牛行情，关税风波与反内卷，2025H2市场或为科技自主可控下的“安全主线”，科技安全与能源安全仍是中期核心主线。并对赋能技术AI与光刻机进行列示分析。宋丽凌老师分析，新质生产力相关投资可聚焦三大方向：

一是人工智能衍生赛道，人形机器人与汽车智能化因与AI底层逻辑相通、零部件重叠度高，成为重点关注。其中人形机器人领域，特斯拉擎天柱三代或发布、宇树科技科创板上市将成关键，柔性触觉传感器、轻量化材料等核心零部件及机器人ETF值得关注；汽车智能化则受益于高阶智驾推进，德赛西威、均胜电子等估值合理的企业，以及车路云一体化带来的路侧基础设施需求增长潜力显著。

二是政策加持的新兴领域，低空经济作为2023年两会首提产业，后续政策不断加码。行业当前聚焦适航取证进展，亿航智能已实现“三证齐全”，年内多家企业有望完成关键认证，电动垂直起降飞行器核心零部件及主机厂存投资机会，通用航空ETF可作参考。

三是新能源新技术赛道，国内半固态电池率先落地，2025年全固态或小规模产业化，其中硫化物固态电池潜力较多，9月工信部中期验收将成重要节点，设备与产业链、材料环节优先关注；2025年以来国内可控核聚变招标加速，主题性投资机会可期，托卡马克装置及超导材料环节存主题性机会，安徽合肥、四川成都等地产业集群值得跟踪。

宋丽凌老师强调，新质生产力相关投资需兼顾技术迭代与政策落地，聚焦高成长确定性环节,把握行业机遇。

互动交流

在互动交流环节，同学们积极提问，宋丽凌老师耐心解答学生疑问并与大家展开交流。通过此次沙龙与交流，大家对新质生产力与相关投资有了更深的认识与理解。至此，首都经济贸易大学工商管理学院MBA金台沙龙第106期活动圆满落幕。